三中全会再提电改，多家电力板块低估标的迎来发展机遇

　　回顾2024年上半年A股走势，大盘整体承压，市场结构性行情特征明显。受多重因素影响，6月A股再次经历震荡下跌行情，上证指数一度跌破2900点，创3月以来新低。在市场低迷的情形下，提振投资者信心被提上了新高度，一些业绩稳增、持续分红的优质公司，开始通过回购、增持等动作来稳定股价、优化资本结构和提升股东价值，这不仅是对公司内部价值的认可，更可能预示着当前市场正面临重要的底部拐点。

　　随着三中全会针对全国经济复苏细化各项改革政策的发布以来，7月末A股迎来全面反弹，全市场超5000只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%，三大指数均以放量长阳报收。盘面上的普涨反弹，不仅成功帮助指数止跌企稳，并且在增量资金的驰援下使得市场信心有所提振。

　　各大龙头维稳措施密集发布，板块估值或将得到修复

　　Wind数据显示，截至7月31日，年内1804家A股上市公司合计回购金额达1152.42亿元，同比增长239.50%。从回购实施进展来看，药明康德、宁德时代、顺丰控股、宝钢股份等多家公司回购金额不低于10亿元。此外，今年7月以来，已有阳光电源、山子高科、上海机场、金发科技等超20家公司发布了不低于1亿元的回购计划。

　　多举措助力投资者信心修复，提升资本市场内在稳定性，其背后是上述企业对自家未来发展的坚定信心。基于对三季度锂电传统旺季排产的良好预期，加之储能业务迅速进展，动储龙头宁德时代已于近日完成回购金额5.49亿元，回购数量287.42万股。

　　储能系统出货量连续八年位居中国企业第一的光储龙头阳光电源亦在加速成长，公司在陆续取得沙特等海外大单的同时，新一代储能系统产品在三至四季度的批量出货同样将推动收入快速增长。

　　而作为MRO集约化服务龙头的咸亨国际，公司近年来正不断加快从电网领域向油气、发电、政府应急和国际市场领域开拓的步伐。公司日前计划以不低于5000万元且不超过6000万元回购公司部分股份，该回购计划则体现出其管理层对公司电网+四大战略业务发展的信心。

　　作为相关领域的龙头企业，其决策往往能反映出行业的整体趋势。上市公司的回购和增持动作频发，无疑向市场传递了一个明确信号，即这些公司所在行业目前板块估值过低。而未来随着政策、经济等因素回暖，叠加8月中报行情再次开启，业绩预增、经营好转等板块将有望率先迎来新一轮的增长周期。

　　三中全会深化电力体制改革，电网投资首次超过6000亿元

　　随着近期利好政策密集出台，部分市场情绪已开始出现回暖迹象，商业航天、低空经济、电力设备等概念板块表现抢眼。其中，电力设备板块本周上涨超3%，周三单日涨幅达2.87%。

　　消息面上，近日第二十届三中全会召开，此次三中全会对于“电改”继续提及建立“全国统一的电力市场”，将直接影响电价、市场主体、电网智能化以及跨区域建设等诸多方面。中国银河证券认为，电力板块整体业绩确定性高，分红能力强，持续看好电力板块的长期投资价值。

　　电改开启加速期的同时，电网领域也在不断加大投资。国家电网公司消息，2024年全年电网投资首次超过6000亿元，同比新增711亿元，增速达13.4%。此外，南方电网公司正全面推进电网设备大规模更新，预计2024年至2027年的投资规模将达到1953亿元。

　　当前，在AI算力+能源转型+工业化+电网更新四大驱动的背景下，电网及相关设备产业具有较大市场，出海将成为今年电力设备投资的热门主线。作为电网领域MRO集约化的领先供应商咸亨国际，正积极布局电网产品出海销售，公司聚焦电网以及与电相关行业的工器具、仪器仪表等产品出口，重点拓展东南亚、中东、南美和东欧等潜力市场，通过加强全球展会以及互联网各平台的企业及产品宣传，提高自主品牌的国际知名度。数据显示，2023年公司实现海外销售收入2,246万元，较2022年度同比增长约44%。

　　分红方面，咸亨国际自2021年7月上市以来，每年现金分红比例均高于60%，合计共进行4次分红，累计现金分红约5.05亿元。

　　不仅如此，日前国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提到，支持市政基础设施领域和交通运输设备更新，加速推动路网规划合理化。咸亨国际的四大战略行业包括油气、核工业、交通和政府应急，公司正致力于将成熟的电网领域经验嫁接其中，持续下沉服务，加快对应用场景的了解而形成非标化的服务进程。上述领域占比的不断提升，使得咸亨国际多个业务板块将广泛受益于相关政策的实施。

　　业内人士表示，海外电力设备格局进入“卖方市场”，国内电力设备龙头公司将迎来量利齐升阶段，24年预计开始会出现更多内资公司海外订单超预期。为电网行业未来发展提供了有力支撑。咸亨国际凭借在电网领域多年的拓展及布局，有望因此实现销售收入的大幅增长，同时保持其在电网领域的领先地位。

　　原文转自：河北网络广播电视台