12月25日，近期持续下跌的光伏板块迎来报复性反弹，中证光伏产业指数（CSI:931151）暴涨6.17%，报收4095点。其中，胶膜、储能、逆变器、HJT、组件概念涨幅居前。
个股方面，海优新材（20%）、天洋新材、恒星科技、金辰股份、钧达股份、鹿山新材、欧晶科技、福斯特、赛伍技术强势涨停，中信博、晶科能源涨超15%，固德威涨超14%，岱勒新材、上能电气、通灵股份涨超12%，高测股份涨超11%，快可电子、阳光电源、天合光能涨超10%，昱能科技、帝科股份、捷佳伟创、禾迈股份涨超9%，德业股份、晶澳科技涨超8%，锦浪科技、TCL中环涨超7%。
消息面上，财通证券研报显示，根据第三方统计，1-11月国内光伏电站项目开工规模约97GW，是去年同期的3.5倍，今年预期40GW地面电站并网，大量结转到2023年，对于2023年国内需求形成有力支撑。
据PV-Tech报道，欧盟委员会（EC）已批准了德国对其可再生能源计划的修改，修订计划将持续至2026年年底，预算总额为280亿欧元，目标是至2030年，可再生能源发电占比达到80%，至2045年实现气候中和。
近期，各大券商密集发布电新行业2023年度策略，对于光伏板块均持乐观态度，普遍预期2023年全球新增光伏装机将超过350GW，其中：
·民生证券认为，光伏板块成本压力松动，全球光伏需求持续向好，新增装机或将维持高增速。在平价底层逻辑不动摇的背景下，主链电池技术快速迭代、辅链新产品积极推出，当前光伏度电成本暂不见底，转换效率暂不见顶，行业景气度有望持续升温。
·国金证券认为，全球开始向光储平价迈进，需求弹性或持续超预期。各环节供需关系变化趋势决定盈利变动方向，大部分享“量增利稳”。其中，供应能力增长慢于硅料的环节（高纯石英砂、石英坩埚、胶膜粒子、电池片）利润有望扩张。
·中银证券认为，硅料供给宽松降低产业链成本，经济性提升是明年需求释放的核心逻辑。同时，产业链利润或将迎来再分配，供需关系与竞争格局为关键因素。
资金面上，Choice数据显示，今日光伏板块主力资金净流入17.75亿元，位居A股市场第一。个股方面，阳光电源、隆基绿能、TCL中环、通威股份、晶澳科技、赛伍技术、金辰股份、钧达股份主力资金净流入居前。
索比光伏网注意到，自8月18日高点以来，光伏板块已经持续下跌超四个月，中证光伏产业指数最大跌幅高达33.94%，进入11月份以来最大跌幅更是高达24.98%。期间，海外市场需求阶段性放缓以及产业链价格在上游的带动下持续下行是导致光伏板块大跌的主要原因。
PV Infolink数据显示，8-10月份光伏组件出口量分别环比下滑9%、11%和7%；11月至今，硅料（致密料）、硅片（182）、电池片（182）、组件（182）价格跌幅分别达到15.84%、26.86%、14.18%和3.54%。近期更有自媒体爆料称，目前硅料价格已跌至200元/kg，较310元/kg高点下跌35.48%。
分析人士指出，今日光伏板块的全线暴涨主要为近期超跌之下的技术性反弹，在年末A股市场流动性趋紧的背景下，难言全面反转。不过，随着产业链价格的持续下行，2023年全球光伏装机需求继续保持高速增长几无悬念，光伏板块整体的经营业绩仍将继续保持高速增长态势。
对于2023年光伏产业链主要环节的业绩预期，该分析人士指出，硅片环节“双寡头”凭借供应链优势、成本优势、规模优势以及营运能力优势，或与二三线厂商拉开显著差距；电池片环节受益于技术变革以及供需结构，盈利能力或将持续上行；胶膜环节随着N型组件逐步放量继而带动POE胶膜市场需求不断提升，具有先发优势的企业将迎来产品结构全面升级。
评论