中国电建（601669.SH）正式启动分拆新能源板块子公司独立上市。
日前，中国电建披露分拆预案。中国电建拟将其控股子公司电建新能源分拆至上交所主板上市。本次分拆完成后，电建新能源将坚持中国电建旗下从事中国境内风力发电、太阳能发电项目开发、投资、运营和管理业务的唯一平台业务定位不动摇，并借助资本市场力量迅速增强自身资本实力。
长江商报记者注意到，在此次计划分拆之前，今年6月，电建新能源实施增资扩股引入南网双碳基金、工银投资、太平人寿、中银资产、中国中车等在内的十家战投，合计募集资金76.25亿元。
据中国电建披露，今年上半年，电建新能源实现净利润14.41亿元，同比增长69.88%，期末总资产达到799.86亿元。粗略计算，近三年半时间内，电建新能源累计盈利56.43亿元。
而作为电建新能源的母公司，中国电建自身的业务规模和经营质效保持稳定增长态势。2023年上半年，中国电建实现新签合同6036.31亿元，同比增长4.59%，实现营业收入2812.93亿元，同比增长5.89%，实现归属于上市公司股东的净利润67.78亿元，同比增长11.18%。
子公司引战募资76亿后拟独立上市
引入战投完成后不久，中国电建旗下的电建新能源正式启动IPO。
资料显示，电建新能源最早成立于2004年7月，经过多次增资扩股之后，2023年1月，电建新能源完成股份制改造。
记者注意到，早在2021年末，为抢抓“双碳”发展机遇，高效推进战略转型，中国电建以下属控股子公司水电新能源为整合平台，深度整合水电顾问及来自中国电建成员单位的多家新能源项目公司，组建打造了中国电建唯一的集约化发展新能源业务品牌即电建新能源。
据中国电建介绍，自成立以来，为快速形成规模效应，保持业务独立完整，提升管理、融资效率，电建新能源开展了多批次新能源资产注入，将原隶属于中国电建各级成员单位的新能源资产有序纳入电建新能源产权管理序列，实现中国电建新能源资产集约化管理。
历经多轮重组，电建新能源已充分整合中国电建原分散在各子企业持有的新能源电站资产，成为中国电建及其下属控制企业范围内从事中国境内风力发电、太阳能发电项目开发、投资、运营和管理业务的唯一平台，也是中国电建在“十四五”期间抢抓“双碳”历史性机遇、推动新能源投资主业“质”“量”跨越式提升的中坚力量。
值得关注的是，整体变更为股份公司之后，今年6月，电建新能源还实施了一次增资扩股，引入了包括南网双碳基金、工银投资、太平人寿、中银资产、中国中车等在内的十家战投，合计募集资金76.25亿元。
按照计划，此次中国电建拟分拆电建新能源至上交所主板上市。本次发行股数占电建新能源发行后总股本的比例不低于10%，且不高于25%（行使超额配售选择权前）。
目前，电建集团通过中国电建及其控制的子公司控制电建新能源79.975%股份，通过水规总院控制电建新能源0.025%股份，合计控制电建新能源80%股份，为电建新能源的实际控制人。预计本次发行后，电建集团仍为电建新能源的实际控制人，中国电建仍为电建新能源的控股股东。
中国电建同时表示，通过本次分拆，电建新能源进一步拓展股权融资渠道，有效补充新能源投运业务快速发展所需的权益资金，有利于提升中国电建在新能源行业的影响力和竞争力。
同时，本次分拆可使中国电建和电建新能源的主业结构更加清晰，通过明确母子公司定位，有助于母子公司的股东及其他投资者了解公司发展情况和经营质量，促使资本市场对公司各业务板块进行合理估值，更好体现优质资产的资本市场价值，为投资者创造更大的投资回报、实现股东价值最大化。
新签光伏发电合同金额增长62.96%
作为中国电建旗下从事中国境内风力发电、太阳能发电项目开发、投资、运营和管理业务的唯一平台，电建新能源已经具备较强的经营实力。
数据显示，2020年至2022年，电建新能源分别实现营业收入71.38亿元、82.46亿元、83.95亿元，归母净利润分别为5.93亿元、17.58亿元、18.5亿元，三年合计分别为237.78亿元、42.03亿元。
根据中国电建上周披露的半年报，今年上半年，电建新能源的净利润为14.41亿元，同比增长69.88%，期末总资产达到799.86亿元。粗略计算，近三年半时间内，电建新能源累计盈利56.43亿元。
而作为电建新能源的母公司，中国电建自身的业务规模和经营质效保持稳定增长态势。2023年上半年，中国电建实现新签合同6036.31亿元，同比增长4.59%，实现营业收入2812.93亿元，同比增长5.89%，实现归属于上市公司股东的净利润67.78亿元，同比增长11.18%。
记者注意到，目前工程承包与勘测设计业务是中国电建的传统和核心业务，也是公司最具竞争实力、收入总额最多的业务。上半年，随着中国电建持续深化业务调整转型升级，在巩固水利水电工程承包及勘测设计等传统主业的同时，新能源及抽水蓄能工程承包等业务规模增长，项目盈利能力逐步提升，公司工程承包与勘测设计业务实现营业收入2549.70亿元，同比增长8.66%，占主营业务收入的90.99%；毛利率为9.31%，同比增加0.30个百分点，毛利额占比71.16%。
在该业务板块中，上半年，中国电建新签能源电力业务合同金额3181.76亿元，占新签合同总额的52.71%，同比增长40.46%。其中，新签光伏发电业务合同金额1518.27亿元，同比增长62.96%。
与此同时，今年上半年，由于新能源业务占比提升，中国电建的电力投资与运营实现营业收入122.65亿元，同比增长2.33%，占主营业务收入的4.38%；毛利率为45.22%，同比增加3.53个百分点，毛利额占比16.64%。其中，新能源投资与运营业务实现营业收入50.37亿元，同比增长19.32%；毛利率为55.69%，同比增加0.46个百分点，比电力投资与运营业务板块毛利率高10.47个百分点。
截至2023年6月末，中国电建控股运营并网装机容量2123.4万千瓦，同比增长11.06%。其中新能源1071.86万千瓦，占比50.48%，包括风电787.02万千瓦、光伏284.84万千瓦；火电351万千瓦，占比16.53%；水电685.54万千瓦，占比32.29%；独立储能15万千瓦，占比0.7%。
来源：PV-tech
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