新能源车企和大健康产业跨界入场 保险业再现股权更迭潮

　　近日，多方势力布局保险业，跨界资本频繁涌入备受关注。《经济参考报》记者梳理已披露的保险公司及保险中介机构股权变动信息发现，2022年以来，保险业再现股权更迭潮。其中，除了国资加码外，新能源车企和大健康产业等跨界“新势力”入局，亦成为新一轮保险业“资本腾挪”新动态。

　　与上一轮排队申请牌照不同，此番跨界资本更多“瞄准”保险中介牌照，通过股权收购获取“入场券”。专家指出，对于保险公司来说，跨界“新势力”的入场或带来一定的冲击。而从保险公司产品特征来看，也需入局资本匹配和打磨。

　　地方国资频频加码

　　财信吉祥人寿保险股份有限公司(以下简称“财信吉祥人寿”)日前披露的新一轮增资扩股方案显示，其将引入外部投资者芒果传媒有限公司(以下简称“芒果传媒”)。增资后，芒果传媒持股比例为8.01%，有望成为该公司第五大股东。据天眼查显示，芒果传媒股权穿透后背靠湖南省国有文化资产监督管理委员会。而此前，财信吉祥人寿在2022年底获批的首轮增资中，已引入湖南国资旗下的另外两家新增股东——湖南省融资担保集团有限公司和湖南湘江新区发展集团有限公司。

　　《经济参考报》记者梳理发现，2022年以来，地方国资对所在地险企增持的情况频现。具体来看，鼎和财险增资16.25亿元，通过公开挂牌方式引进中国长江电力股份有限公司、广州开发区投资集团有限公司和中国华电集团资本控股有限公司3家新晋投资人，增资后，持股比例分别为15%、15%和5%，前两者并列成为鼎和财险第一大股东;太平科技保险股份有限公司获批增资3.55亿元，其中，太平财产保险有限公司认购1.35亿元、浙江省金融控股有限公司认购2亿元，浙江兴科科技发展投资有限公司认购2000万元;横琴人寿获批注册资本由20亿元增加至约23.85亿元，珠海市国资委实控的珠海铧创投资管理有限公司认缴全部新增注册资本金，并在增加注册资本后持股32.90%，成为横琴人寿第一大股东;中韩人寿获批注册资本从15亿元增加至30.01亿元，新增注册资本金分别由浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江长兴金融控股集团有限公司、温州市国有金融资本管理有限公司、温州电力投资有限公司、温州市交通发展集团有限公司和国泰君安证裕投资有限公司认购。

　　此外，市场监管总局官网近日还披露核准了“申能财产保险股份有限公司”的登记申报，意味着上海国资委实控的申能(集团)有限公司加码保险业的步伐更进一步。

　　对此，保险公司相关人士透露，国资加码有利于险企在加强产融结合、拓展业务规模、发展相关产业生态圈等方面获取地方资源，对行业市场格局具有深远影响。

　　对外经济贸易大学保险学院副院长(主持工作)谢远涛向记者表示，保险是压舱石，偿付能力和监管等都要求保险公司股权资本的稳定性以及对投资收益评估的战略眼光，更多国资(包括地方国资)入局更有利于稳定。

　　“新势力”跨界布局

　　近日，比亚迪36亿元收购易安财产保险股份有限公司，新能源车企密集布局保险业的话题再度引发热议。

　　此前，蔚来通过安徽蔚来数据科技有限公司收购汇鼎保险经纪有限责任公司;银建保险经纪有限公司出现股权变更，股权穿透后实际控制人为理想汽车公司，如今该公司已更名为北京理想保险经纪有限公司。此外，小鹏、特斯拉、比亚迪等均已设立保险经纪公司。

　　对此，谢远涛认为，新能源车企的入局主要是出于本身行业发展的思考。他表示：“智能联网车逐渐向L3(有条件自动驾驶)商业化布局，很多保险公司往往需要根据商业化运营数据才能确定风险管理方案和精算费率系统，因此智能车的保费高高在上;另一方面，如果真的发展到L5(完全自动驾驶)，传统汽车保险可能完全被责任险替代，风险点管控方面车企有大数据优势，更容易控制成本。”

　　与此同时，大健康产业资本跨界入局保险业步伐加快。据记者不完全统计，2022年以来，已有十余家大健康领域企业或通过收购保险中介牌照，或以健康管理公司、咨询公司等形式开展业务。其中，包括刚刚收购上海旭升保险经纪有限公司的联仁健康医疗大数据科技股份有限公司，以及此前收购广东德晟保险经纪股份有限公司的美年健康、通过全资子公司杭州微脉投资管理有限公司实控北京容海保险经纪有限公司的微脉、收购善康禾诺保险经纪有限公司的上市公司大参林和收购嘉信保险经纪有限公司的高济医药等。

　　与新能源车企入局目的不太一样，健康和养老都是国家战略。谢远涛表示：“保险业层面也曾考虑过重资产健康养老的模式，总体上看不太成功。而要走轻资产化的道路，如果有大健康产业的联合布局，效果可能更好。”

　　抢购“入场券”背后藏深意

　　回溯上一次跨界资本密集布局保险业，还是在2014年至2016年。彼时，保险行业发展增速连创新高，吸引多方资本涌入。其中，最为瞩目的除了国资巨头外，就属复星、珠江投资、万达和绿地等房企，以及百度、阿里巴巴、腾讯和京东等互联网巨头。

　　与彼时各方资本排队申请牌照不同，在行业近两年“清虚提质”的过程中，加速出清的保险中介牌照成为新一轮跨界资本“瞄准”的目标。而造车新势力抢购“入场券”的背后更是暗藏深意。

　　工信部最新数据显示，2022年，中国新能源汽车销量达到688.7万辆，连续八年居全球第一。目前，头部财产险公司纷纷与车企、车联网公司等合作探索相关保险服务模式，尤其是UBI(基于驾驶行为的保险)模式的车险。政策层面来看，近日颁布的首部车联网地方性法规《无锡市车联网发展促进条例》，在安全保障和促进措施中明确了相关保险的内容。普华永道中国金融行业风控及合规服务主管合伙人、注册会计师杨丰禹介绍，除了《机动车保险车联网数据采集规范》和《保险业车联网基础数据元目录》等政策、标准外，监管层还在《关于实施车险综合改革的指导意见》和《关于财产保险业积极开展风险减量服务的意见》中，贯穿着对于车联网带来的新数据、新风险以及新机会的考虑。

　　“虽然近几年车险在财产险中的比例有所下降，但其依然是财产险最重要的组成部分之一。而车联网对于保险业的影响，其实贯穿于保险产品本身、保险的运营和售后服务等各个方面。目前新车销售市场上新能源车的占比越来越高，也就意味着，某种程度上具有车联网特性的车辆越来越多。车联网业务，已经成为行业不得不做的事情。”杨丰禹表示。

　　谢远涛认为，对于保险公司来说，跨界“新势力”的入场或带来一定的冲击。他表示：“保险公司的产品特征不太一样，例如负债久期太长，产品生命周期也很长，需要入局资本匹配和打磨。”